前言

《金融風(fēng)險(xiǎn)管理師考試手冊(cè)》一書介紹了金融風(fēng)險(xiǎn)管理師應(yīng)具備的核心知識(shí)。在過(guò)去的幾十年里，風(fēng)險(xiǎn)管理獲得了快速的發(fā)展，并成為許多金融機(jī)構(gòu)不可或缺的重要職能。

本手冊(cè)主要是為參加GARP組織的FRM考試的應(yīng)試者提供支持。因此，本書系統(tǒng)講解了實(shí)務(wù)操作中的大量主題，包括數(shù)量方法、資本市場(chǎng)，以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和全面風(fēng)險(xiǎn)管理。本書還討論了風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域中關(guān)鍵的投資風(fēng)險(xiǎn)管理事件。

本版進(jìn)行了內(nèi)容的全面更新，反映了金融市場(chǎng)的最新發(fā)展和FRM項(xiàng)目結(jié)構(gòu)的最新變化。本書的結(jié)構(gòu)現(xiàn)在對(duì)應(yīng)于FRM的兩級(jí)考試。所有的章節(jié)都對(duì)最近的金融市場(chǎng)和監(jiān)管進(jìn)行了更新。特別地，當(dāng)前的事件都整合到本書的第二部分中。

本書增加了新的章節(jié)，包括處理高級(jí)一元和多元模型的章節(jié)，以及高級(jí)期權(quán)模型的章節(jié)。最后，本手冊(cè)包含了FRM考試的最新試題。

現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理體系涉及整個(gè)機(jī)構(gòu)，范圍之廣體現(xiàn)在本書所包含的大量主題中。本書自成體系，但是僅適用于對(duì)金融市場(chǎng)已經(jīng)有所接觸的讀者。為了獲得最佳效果，讀者最好已經(jīng)學(xué)習(xí)過(guò)相當(dāng)于MBA水平的投資學(xué)課程。

最后，我想對(duì)本書寫作過(guò)程中得到的幫助表示感謝，尤其是感謝前面幾版的廣大讀者提出的寶貴意見(jiàn)。歡迎大家繼續(xù)提出改進(jìn)的意見(jiàn)。這些反饋將有助于我們保持FRM稱號(hào)的高質(zhì)量。

關(guān)于作者

菲利普·喬瑞（Philippe Jorion)是加州大學(xué)歐文分校管理學(xué)院的金融學(xué)教授。他還曾執(zhí)教于美國(guó)哥倫比亞大學(xué)、西北大學(xué)、芝加哥大學(xué)和英屬哥倫比亞大學(xué)。另外，他還在加州大學(xué)伯克利分校教授金融工程專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理碩士課程。

他擁有芝加哥大學(xué)的MBA和博士學(xué)位，是布魯塞爾大學(xué)的工學(xué)學(xué)士。

同時(shí)他還是太平彈選擇資產(chǎn)管理公司（PAAMCO）的執(zhí)行董事，這是一家資產(chǎn)管理規(guī)模大約100億美元的全球?qū)_基金的基金。PAAMCO是極少數(shù)要求所投資的對(duì)沖基金提供頭寸信息透明性的對(duì)沖基金的基金。這些信息被用來(lái)提供投資組合風(fēng)險(xiǎn)的不同度量和幫助投資者了解基金alpha的驅(qū)動(dòng)因子以及觀察投資風(fēng)格的轉(zhuǎn)移。

喬瑞博士已經(jīng)發(fā)表了100余篇文章，主題涉及風(fēng)險(xiǎn)管理和國(guó)際金融領(lǐng)域的學(xué)術(shù)和實(shí)務(wù)。喬瑞博士還撰寫了很多書籍，包括《失策的豪賭：金融衍生品與奧蘭治縣的破產(chǎn)》(Big Bets Gome Bad:Derivatives and Bunkruptcy in Orange Coun-ty），首次記錄了美國(guó)歷史上最大的地方當(dāng)局破產(chǎn)案。另一本書《在險(xiǎn)值：金融風(fēng)險(xiǎn)管理新標(biāo)準(zhǔn)》(Value at Risk:The New Benchmark for Managing FinancialRisk)的主要讀者是金融從業(yè)人員，該書已成為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，廣為流傳。

菲利善·喬瑞博士還活躍在學(xué)術(shù)和專業(yè)會(huì)議上。同時(shí)，他是幾家金融雜志的編輯委員會(huì)成員，并且是《風(fēng)險(xiǎn)雜志》（JowrnalofRisk）的主編。

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