FRM一級(jí)考試作為入門級(jí)別的考試，涵蓋了一系列重要的科目和知識(shí)點(diǎn)。本文將詳細(xì)介紹FRM一級(jí)考試的科目及其重點(diǎn)內(nèi)容，幫助考生更好地備考。

一、考試科目

FRM一級(jí)考試共有四個(gè)科目，分別是風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)：占20%?、定量分析：占20%?、金融市場(chǎng)與產(chǎn)品：占30%?、估值與風(fēng)險(xiǎn)模型：占30%?。FRM一級(jí)考試題型全部為選擇題，共有100道單項(xiàng)選擇題，考試時(shí)長(zhǎng)是4小時(shí)。

二、重點(diǎn)內(nèi)容

（一）風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)

這是整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)體系的基石。

風(fēng)險(xiǎn)的定義與類型：考生需要掌握不同類型風(fēng)險(xiǎn)的概念，如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。例如，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是由于市場(chǎng)價(jià)格（如股票價(jià)格、匯率、利率等）波動(dòng)導(dǎo)致金融工具價(jià)值變化的風(fēng)險(xiǎn)；信用風(fēng)險(xiǎn)主要是指交易對(duì)手違約的可能性。

風(fēng)險(xiǎn)管理流程：包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別要求考生了解如何發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素，如通過(guò)對(duì)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)流程的梳理來(lái)識(shí)別操作風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

（二）定量分析

此科目注重?cái)?shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)學(xué)知識(shí)在金融風(fēng)險(xiǎn)中的應(yīng)用。

概率與統(tǒng)計(jì)：重點(diǎn)是概率分布，像正態(tài)分布、t分布等。例如，正態(tài)分布在計(jì)算資產(chǎn)回報(bào)率的概率時(shí)經(jīng)常用到?？忌斫饩怠⒎讲畹冉y(tǒng)計(jì)量的計(jì)算和意義，并且能夠運(yùn)用這些知識(shí)來(lái)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。

回歸分析：學(xué)會(huì)構(gòu)建簡(jiǎn)單線性回歸模型，用于分析變量之間的關(guān)系。例如，通過(guò)分析利率和債券價(jià)格之間的線性關(guān)系，預(yù)測(cè)債券價(jià)格的變化趨勢(shì)。

（三）金融市場(chǎng)與產(chǎn)品

該科目涵蓋了廣泛的金融市場(chǎng)工具和交易機(jī)制。

金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)：要熟悉不同金融市場(chǎng)（如貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)）的特點(diǎn)和功能。例如，貨幣市場(chǎng)主要是短期資金融通的市場(chǎng)，交易的金融工具期限通常在一年以內(nèi)。

金融產(chǎn)品類型：包括各種衍生產(chǎn)品，如期貨、期權(quán)、互換等。以期貨為例，考生要掌握期貨合約的基本要素、交易機(jī)制以及期貨在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用，比如如何利用期貨合約對(duì)沖價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）估值與風(fēng)險(xiǎn)模型

主要涉及對(duì)金融資產(chǎn)的估值和風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量模型。

金融資產(chǎn)估值方法：對(duì)于債券，要理解現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型等估值方法；對(duì)于股票，像股息貼現(xiàn)模型是重點(diǎn)內(nèi)容。這些模型可以幫助投資者評(píng)估金融資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值。

風(fēng)險(xiǎn)度量模型：例如VaR（風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值）模型，考生需要掌握其計(jì)算方法和應(yīng)用場(chǎng)景，它能夠衡量在一定置信水平下，資產(chǎn)組合在未來(lái)特定時(shí)間內(nèi)可能遭受的最大損失。