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FRM考試中Foreign Exchange Swap涉及的內(nèi)容有什么?
發(fā)布時(shí)間:2020-12-24 09:29編輯:融躍教育FRM
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Foreign Exchange
Swap是外匯掉期的意思,是交易雙方約定以貨幣a交換一定數(shù)量的貨幣b,并以約定價(jià)格在未來的約定日期用貨幣b反向交換同樣數(shù)量的貨幣a。
首
次換入高利率貨幣的一方必然要對另一方予以補(bǔ)償,補(bǔ)償?shù)慕痤~取決于兩種貨幣間的利率水平差異,補(bǔ)償?shù)姆绞郊纯赏ㄟ^到期的交換價(jià)格反映,也可通過單獨(dú)支付利差的形式反映。
外匯掉期是金融掉期產(chǎn)品的一種,金融掉期又稱金融互換,是指交易雙方按照預(yù)先約定的匯率、利率等條件,在一定期限內(nèi),相互交換一組資金,達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。

掉期業(yè)務(wù)結(jié)合了外匯市場、貨幣市場和資本市場的避險(xiǎn)操作,為規(guī)避中長期的匯率和利率風(fēng)險(xiǎn)提供了有力的工具。作為一項(xiàng)高效的風(fēng)險(xiǎn)管理手段,掉期的交易對象可以是資產(chǎn),也可以是負(fù)債,可以是本金,也可以是利息。【資料下載】[GARP]2021年FRM學(xué)習(xí)指南變更(Study
Guide Changes)
外匯掉期交易中包括即期交易與遠(yuǎn)期交易兩部分。外匯掉期也可以與即期外匯干預(yù)(央行在即期市場買賣外匯)進(jìn)行一定的組合,這就可能使央行承擔(dān)巨大的風(fēng)險(xiǎn)。
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